Впуть за кредитом

За последний год число российских потребителей банковских кредитов явно выросло. Владельцы и менеджеры компаний научились соотносить потребности предприятия с имеющимися продуктами кредитного рынка. Они определились, когда имеет смысл обращаться за банковским кредитом, а когда проблема настолько узка и специфична, что на рынке уже изобретено решение специально для нее. Классический рынок кредитования практически остался на уровне 2002 г., хотя, как такового, этого самого классического рынка в России, как считают эксперты, до сих пор нет в том виде, в каком он существует в развитых странах. В то же время объемы рынков по факторинговым и лизинговым операциям выросли на порядок. Правда, лизинг развивается исключительно из-за отсутствия нормальной системы банковского кредитования, за счет отсутствия "длинных" кредитов. Эту проблему должно решить запланированное в стратегии развития банковского сектора создание кредитных бюро. Только если Правительству удастся запустить в работу механизм их деятельности, рынок банковского кредитования ожидает подъем.

Тем не менее, объем рынка кредитования в 2003 г. вполне может удвоиться и достигнуть 200 млн. долл. за счет развития "специфических" видов кредитования и, прежде всего, за счет роста факторинга. Судя по всему, в ближайшем будущем оборудование компании будут приобретать по лизингу, а поставки финансировать по факторингу. Ставки по валютным кредитам снизятся на 1-2%, по рублевым кредитам - несколько "подрастут". Средние и мелкие банки из-за боязни курсовых разниц будут стараться выдавать долларовые кредиты, компании же - брать средства на небольшие сроки. По-видимому, вырастет доля доверительных и "овердрафтных" кредитов. Из ценных бумаг в качестве обеспечения станут использоваться те же векселя Сбербанка, "Газпрома", отчасти - "вэбовки". Роста кредитования под залог других векселей вряд ли следует ожидать. Стоимость по гарантиям и аккредитивам останется неизменной, поскольку ставку LIBOR дальше понижать некуда.

О кредитовании крупного российского бизнеса рассказывет Дмитрий Зотов, исполнительный директор финансовой корпорации "НИКойл".

Как бы Вы охарактеризовали ситуацию с кредитованием предприятий крупного бизнеса в России?

Сырьевые предприятия могут стать донорами экономики, имея большие прибыли. Это позволяет им не только инвестировать в собственное развитие, но и размещать депозиты в банках, покупать предприятия смежных отраслей.

Если крупным сырьевым предприятиям необходимы средства, то они стремятся привлекать их путем организации синдицированных форм финансирования. Наиболее яркие примеры - это облигационные займы и синдицированные банковские кредиты. Облигационные займы позволяют сформировать публичный рынок долговых обязательств компании-эмитента, повысить уровень прозрачности и открытости для внешних инвесторов.

Облигационные займы в ряде случаев позволяют привлекать более долгосрочные ресурсы. Для эмитента важен также механизм гибкого реагирования на наличие свободных денежных ресурсов. Когда они в крупной корпорации имеются, то можно выкупать обязательства на баланс самого эмитента или связанной компании и, тем самым, сократить внешние купонные платежи. Поэтому прямые кредиты банков часто носят характер бридж-финансирования и при размещении облигационного займа, и при его погашении.

Также достаточно часто банки выдают кредиты под экспортные контракты. В этом случае, когда предприятию важна минимальная процентная ставка, западные банки часто выигрывают в конкурентной борьбе за клиента. В целом же можно сказать, что крупные корпорации сырьевого сектора экономики в значительно меньшей степени нуждаются в финансовой поддержке банков.

Вторая группа предприятий не связана с экспортом сырья. Это предприятия машиностроения, пищевой, легкой промышленности, телекоммуникаций, химической промышленности и т. д. Они испытывают высокую потребность во внешних кредиторах и инвесторах для формирования оборотных средств, скупки производственных активов (крупные интегрированные холдинги здесь только складываются), технического переоснащения. В этих отраслях роль банковских займов значительно выше, формы кредитования весьма разнообразны: инвестиционные займы, проектное финансирование, факторинг, кредитные линии на пополнение оборотных средств, лизинг и т. д.

Какие проблемы существуют на сегодняшний день в сфере законодательства по отношению к кредитованию крупного бизнеса в России и как они могут быть решены?

Ключевой проблемой, которая, в частности, отражается в кредитовании крупных корпоративных предприятий, является защищенность прав кредиторов и инвесторов в российской экономике. К примеру, если банк вступил в сделку и оформил некий залог, то сколько времени и средств понадобится ему для того, чтобы в случае невозврата кредита продать этот залог? В западной экономике, скажем, английская правовая система позволяет взыскать залог с минимальными потерями по времени и по деньгам. Законодательная система стран Южной Европы требует значительно больше времени и затрат. И дело здесь не только в глобальных подходах, которые изложены в Гражданском кодексе или законах, но и в конкретных подзаконных актах и деятельности конкретных государственных чиновников, выполняющих свои должностные обязанности. Как долго рассматриваются судебные иски, апелляции, как быстро организуется процесс исполнительного производства, возможны ли недобросовестные действия заемщиков по продаже залогов без ведома кредитора и т. д.? Ответы на эти вопросы очень серьезно влияют на кредитную активность банков в нашей экономике.

Еще один важный момент - постепенное приближение российских предприятий к международным нормам корпоративного управления, повышение уровня прозрачности и раскрытия информации. Сейчас в этом направлении наметились конкретные положительные сдвиги. И это является одним из серьезных ресурсов по глобальному улучшению конкурентоспособности крупных российских предприятий. Переход на международные стандарты бухгалтерского учета, повышение транспарентности приводят к тому, что банки с большей охотой начинают предоставлять кредиты.

Не могли бы Вы немного рассказать о формах реальных проектов АБ "ИБГ "НИКойл".

В отношении крупных корпоративных клиентов в нашем банке действует система лимитов, когда в результате кредитного анализа устанавливаются ограничения, в рамках которых предоставляются различные рисковые кредитные продукты. Это оборотное, проектное, торговое финансирование, гарантийные и лизинговые операции, а также другие виды рисковых операций кредитования. Как правило, с клиентом идет активный диалог в отношении условий кредитной сделки, которые включают в себя срок кредита, форму кредита, порядок выдачи кредита, обеспечение, порядок его оформления.

Второй составляющей работы с крупными предприятиями является процесс кросс-продаж, когда ФК "НИКойл", используя кредитование как продукт-локомотив, предлагает широкий спектр финансовых продуктов и услуг, предоставляемый всеми компаниями, входящими в нашу корпорацию. Это расчетно-кассовое обслуживание, ведение паспортов сделок, финансирование с использованием лимитов западных экспортных кредитных агентств, услуги по управлению активами, по слияниям и поглощениям, управленческому консультированию.

В этом году появляются новые финансовые продукты, связанные с управлением пенсионными накоплениями сотрудников предприятий. Мы также предлагаем услуги private banking для топ-менеджмента предприятий, зарплатные проекты. Это наиболее общие направления, которые, как правило, обсуждаются при предоставлении кредитов.

Включены ли в настоящее время страховые продукты в системы кросс-продаж?

Страхование - одно из приоритетных направлений нашей деятельности. Учитывая приобретение "НИКойлом" в 2002 г. страхового бизнеса, мы стремимся активно продвигать услуги компании "НИКойл-Страхование", да и вообще страховой группы на крупных корпоративных клиентов. Одним из конкретных положительных примеров нашей работы является заключение договора страхования всего авиационного парка компании "Трансаэро" - одного из лидеров рынка авиационных перевозок.

Денис Репин

Журнал «Экономика России: ХХI век» № 13